Melhor estoque de jogos: Take-Two vs. Electronic Arts

Artes eletrônicas (EA -0,71%) e Software interativo Take-Two (DOIS -0,72%) ambos tiveram imenso sucesso no mundo das ações de videogame. As empresas lançaram algumas das franquias de jogos mais populares e lucrativas do mundo, incluindo Grand Theft Auto, redenção do morto vermelho, FIFAe Enlouquecer. Consequentemente, os investidores que desejam adicionar ações de jogos ao seu portfólio podem considerar uma dessas empresas.

Como a maioria das ações de jogos em 2022, a Take-Two e a EA sofreram impactos nos preços de suas ações, pois os aumentos da inflação causaram declínios nos gastos do consumidor; as ações de tecnologia, em geral, também foram afetadas. O preço das ações da Take-Two caiu 38% desde janeiro, enquanto o da EA caiu 13% no mesmo período.

A Take-Two e a EA têm pontos positivos e negativos em relação à estabilidade financeira e perspectivas de longo prazo; no entanto, uma é a compra mais inteligente e melhor. Vamos avaliar.

Take-Two: Home do produto de entretenimento mais lucrativo do mundo

O produto de maior sucesso da Take-Two, de longe, tem sido o seu jogo Grand Theft Auto V, lançado em setembro de 2013. Sua enorme popularidade o levou a se tornar o lançamento de entretenimento mais rápido a ganhar US $ 1 bilhão e, em 2018, tornou-se o título de mídia de maior sucesso financeiro de todos os tempos, quando atingiu US $ 6 bilhões em receita. A empresa alcançou esse feito com atualizações regulares na parte online do jogo e relançamentos em novas gerações de consoles de jogos ao longo dos anos. Só em 2020, Grand Theft Auto V arrecadou US $ 911 milhões para a Take-Two de vendas de jogos e compras no jogo.

Então, em maio, a Take-Two deu um passo para diversificar seus ganhos e entrar no mercado de jogos móveis de US$ 140,5 bilhões, adquirindo Zynga por US$ 12,7 bilhões. Os jogos para dispositivos móveis explodiram nos últimos anos, com o mercado estimado em US$ 173,4 bilhões até 2026 – um aumento de 23,4%. A ascensão meteórica do setor também pode ser vista pela receita da Zynga, que subiu de US$ 907,2 milhões em 2018 para US$ 2,8 bilhões em 2021.

Além disso, as ações da Take-Two caíram 15% desde o início de agosto, já que a empresa relatou previsões decepcionantes para o ano fiscal de 2023 e imagens de seu próximo jogo. Grand Theft Auto VI vazou online. A Take-Two previa reservas de US$ 5,8 bilhões a US$ 5,9 bilhões para 2023, enquanto os analistas esperavam US$ 6,4 bilhões. Além disso, a empresa de jogos espera relatar um prejuízo líquido de US$ 2,50 a US$ 2,75 por ação no ano inteiro, com receita de US$ 5,73 bilhões a US$ 5,83 bilhões, já que a aquisição da Zynga prejudica os lucros.

A Take-Two teve um trimestre conturbado, mas suas perspectivas são promissoras, com uma aventura em jogos para celular e uma nova edição do Grand Theft Auto franquia a caminho.

Electronic Arts: O rei dos jogos esportivos

Fundada há 40 anos, em 1982, a EA é uma presença constante na indústria de jogos há mais tempo do que a maioria. Enquanto a Take-Two adicionou jogos móveis aos seus negócios em 2022, as reservas móveis da EA atingiram US$ 1,2 bilhão nos 12 meses encerrados em junho – um aumento de 49% ano a ano. A empresa é líder em jogos esportivos em várias plataformas, incluindo Xbox, PlayStation e PC. Sua orientação para o ano fiscal de 2023 para reservas líquidas é de cerca de US$ 7,9 bilhões a US$ 8,10 bilhões, cerca de 38% a mais do que as projeções da Take-Two para o mesmo período.

Além disso, a EA acompanhou as tendências atuais da indústria de jogos, oferecendo seu serviço baseado em assinatura EA Play. Entre setembro de 2020 e dezembro de 2020, o serviço cresceu de 6,5 milhões de membros para 13 milhões, dobrando em três meses.

Gráfico de fluxo de caixa livre EA

Dados de fluxo de caixa livre da EA por YCharts

O serviço de assinatura da empresa, juntamente com as compras no jogo predominantes em quase todos os seus jogos esportivos populares, tem o fluxo de caixa livre da EA em ritmo para atingir US$ 1,5 bilhão em 2022. Além de mais desenvolvimento de jogos e recursos de marketing, a empresa tem um histórico de enviar esse dinheiro de volta aos acionistas na forma de dividendos, o que torna a ação uma compra atraente.

Além disso, a robusta biblioteca de conteúdo da EA a torna menos suscetível a quedas de estoque com base no desempenho de um único jogo. Por exemplo, as ações da Take-Two caíram entre 19 e 22 de setembro, perdendo 8,3% devido a uma violação de dados sobre Grand Theft Auto VI. No entanto, as várias franquias esportivas bem estabelecidas da EA e outras séries, como Os Sims e Guerra nas Estrelas: Jedi proporcionar mais estabilidade à empresa e aos investidores.

Qual é a melhor compra?

A relação preço/lucro da Take-Two em 23 de setembro estava em 72,6, quase o dobro do ano anterior. Enquanto isso, os EAs estavam em 36,6 e 34% abaixo do mesmo dia em 2021.

Ambas as empresas de jogos oferecem perspectivas promissoras a longo prazo. A aquisição da Zynga pela Take-Two provavelmente aumentará significativamente a receita à medida que a empresa se expande para jogos móveis. No entanto, a estabilidade financeira comprovada da EA, a relação preço/lucro atraente e os negócios mais estabelecidos a tornam uma compra melhor e mais segura para investidores em potencial. A EA é o tipo de ação que os acionistas podem comprar e manter a longo prazo, permitindo que seu dinheiro trabalhe para eles.

A Dani Cook não tem posição em nenhuma das ações mencionadas. O Motley Fool tem posições e recomenda a Take-Two Interactive. O Motley Fool recomenda a Electronic Arts e recomenda as seguintes opções: longas chamadas de $ 115 em janeiro de 2023 na Take-Two Interactive. O Motley Fool tem uma política de divulgação.

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