Traders apostam que o Fed pode aumentar as taxas de juros em 1% este mês

Traders no pregão da NYSE, 29 de junho de 2022.

Fonte: NYSE

Após o super quente relatório de inflação ao consumidor de junho, os traders do mercado futuro imediatamente começaram a apostar que o Federal Reserve poderia aumentar as taxas de juros em até 1% no final deste mês.

O índice de preços ao consumidor, divulgado na manhã de quarta-feira, subiu 9,1% ano a ano, a leitura mensal mais quente para o número desde novembro de 1981. O relatório imediatamente estimulou rumores no mercado de que o Fed poderia se tornar ainda mais agressivo e que suas ações mais duras têm uma chance ainda maior de causar uma recessão.

Os futuros de fundos do Fed para julho subiram imediatamente para 81 pontos base, o que significa que os investidores estavam precificando 0,81% em aumentos de taxas do Fed em 27 de julho. de uma alta em julho, segundo a BMO. Um ponto base equivale a 0,01%.

O mercado já havia antecipado um aumento de 0,75 ponto percentual na taxa, mas a leitura alta no contrato de julho indica que muitos investidores estão se preparando para um aumento de 1%. Isso seria extremamente agressivo em cima do aumento de três quartos de ponto em junho, o maior aumento desde 1994. A meta da faixa de juros dos fundos federais é atualmente de 1,5% a 1,75%.

As pressões das taxas globais são certamente uma das razões pelas quais as expectativas continuaram subindo na quarta-feira, assim como os comentários de um funcionário do Federal Reserve.

“Você teve o Banco do Canadá, do nada, saindo da expectativa sólida de 75 pontos base, que já era alta… e eles fizeram 100 pontos base”, disse Andrew Brenner, chefe de renda fixa internacional da National Alliance Securities.

Brenner disse que os comentários do presidente do Fed de Atlanta, Raphael Bostic, na tarde de quarta-feira, também ajudaram a elevar as expectativas. Bostic disse que o escaldante relatório do CPI de junho era uma preocupação, e que tudo está “em jogo”.

Agora, os comerciantes estão fixados em todos os dados de inflação, bem como comentários de funcionários do Federal Reserve. O índice de preços ao produtor é divulgado às 8h30 ET de quinta-feira e deve subir 0,8%. Além disso, o governador do Fed, Christopher Waller, fala às 11h ET de quinta-feira.

Ben Jeffery, estrategista de taxas da BMO, disse que o mercado agora está precificando uma taxa de fundos federais de 2,51% em julho, mas os futuros de outubro também apontaram para um aumento maior em setembro. O contrato de setembro foi precificado para fundos federais em 3,23% em outubro.

“Isso é um adicional de 75 pontos base”, disse ele.

Jeffery disse que as autoridades do Fed entrarão em um período de silêncio antes de sua reunião de 26 de julho, e há poucas aparições programadas no calendário. O presidente do Fed de St. Louis, James Bullard, fala em uma conferência sobre economia europeia na manhã de sexta-feira, e Bostic fala na sexta-feira sobre política monetária.

“Certamente há o potencial para comentários não programados por outro membro do comitê”, disse ele.

Os estrategistas observaram que o rendimento do Tesouro de 10 anos saltou inicialmente no relatório do CPI, mas voltou a cair, refletindo preocupações sobre uma recessão. Os rendimentos se movem na direção oposta ao preço.

“A inflação mais alta significa que o Fed tem que agir de forma mais agressiva. O Fed agindo de forma mais agressiva significa que os riscos de recessão são de maior probabilidade e maior probabilidade de recessão reduz as taxas”, disse Brenner.

O de 10 anos estava em 2,91% na quarta-feira, abaixo da alta de 3,07%.

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